Finanzen / Investition
Kapitalwert- und IRR-Rechner (mit Amortisationsdauer)
Bewerte eine Investition anhand ihrer Zahlungsströme: den Kapitalwert bei deinem Diskontierungssatz, den internen Zinsfuß und die Amortisationsdauer – mit einer Tabelle für jede Periode.
Kapitalwert- und IRR-Rechner (mit Amortisationsdauer): Jeder Zahlungsstrom wird mit (1 + r)^t auf den heutigen Wert abgezinst und die Ergebnisse werden addiert: Das ist der Kapitalwert. Der interne Zinsfuß ist der Diskontierungssatz, bei dem der Kapitalwert genau null ist; er wird durch wiederholtes Halbieren ermittelt. Die Amortisation ist erreicht, sobald die laufende Summe der Zahlungsströme positiv wird; der Zeitpunkt innerhalb der Periode wird interpoliert. Bei −10.000 jetzt und 3.000, 4.000, 4.000 sowie 3.000 über vier Jahre bei 8% beträgt der Kapitalwert etwa 1.588 und der interne Zinsfuß etwa 14,9%. Läuft zu 100% lokal in deinem Browser, ohne Datei-Uploads zum Server.
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| Periode | Zahlungsstrom | Gegenwartswert | Laufende Summe |
|---|---|---|---|
| 0 | -10.000 | -10.000 | -10.000 |
| 1 | 3.000 | 2.777,78 | -7.000 |
| 2 | 4.000 | 3.429,36 | -3.000 |
| 3 | 4.000 | 3.175,33 | 1.000 |
| 4 | 3.000 | 2.205,09 | 4.000 |
Der NPV zinst jeden Zahlungsstrom mit CF ÷ (1 + r)^t auf den heutigen Wert ab und addiert sie, wobei der erste Zahlungsstrom bei t = 0 nicht abgezinst wird. Ein positiver NPV bedeutet, dass das Projekt mehr als den Abzinsungssatz erwirtschaftet. Der IRR ist der Zinssatz, bei dem der NPV genau null ist. Bei Zahlungsströmen mit mehr als einem Vorzeichenwechsel kann es mehrere geben; hier wird der zwischen −99.99% und 10,000% gefundene angezeigt. Die Amortisationsdauer berücksichtigt den Zeitwert des Geldes nicht.
Ein durchgerechnetes Beispiel
Der Kauf einer Maschine für 10.000, die über vier Jahre Einsparungen von 3.000, 4.000, 4.000 und 3.000 ermöglicht: Bei einer Abzinsung von 8 % sind die Einsparungen heute etwa 11.588 wert. Der Kapitalwert beträgt also ≈ 1.588 und der IRR etwa 14,9 %. Die Maschine amortisiert sich nach 2,75 Jahren.
Für eine einzelne Renditekennzahl ohne Berücksichtigung des Zeitpunkts siehe den ROI-Rechner.
Den Abzinsungssatz wählen
Verwende die Rendite, die du von anderen Anlagen mit ähnlichem Risiko erwarten würdest, oder deine Fremdkapitalkosten. Ein höherer Satz verringert weiter in der Zukunft liegende Zahlungsströme stärker und begünstigt dadurch Projekte mit schneller Amortisation.
Für die steuerlichen Auswirkungen des Vermögenswerts zeigt der Abschreibungsrechner die jährliche Abschreibung.
So benutzt du es
- Gib die Zahlungsströme der Reihe nach ein – der erste gilt für jetzt und ist normalerweise negativ.
- Gib deinen Diskontierungssatz pro Periode ein.
- Lies Kapitalwert, internen Zinsfuß und Amortisationsdauer ab und prüfe die Tabelle.
Datenschutz & Einschränkungen
Alles wird in deinem Browser berechnet.
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Häufige Fragen
Wie entscheide ich mit Kapitalwert und internem Zinsfuß?
Wähle Projekte, deren Kapitalwert bei deiner geforderten Rendite über null liegt oder deren interner Zinsfuß darüber liegt. Wenn du zwischen Projekten entscheidest, bevorzuge den höheren Kapitalwert, denn er zeigt die Höhe des Gewinns.
Warum gibt es keinen internen Zinsfuß?
Der interne Zinsfuß setzt voraus, dass sowohl Geld abfließt als auch zufließt. Haben alle Zahlungsströme dasselbe Vorzeichen, gibt es keinen internen Zinsfuß.
Kann es mehr als einen internen Zinsfuß geben?
Ja, wenn die Zahlungsströme mehr als einmal das Vorzeichen wechseln, etwa bei einem Projekt mit hohen Kosten für die Beseitigung am Ende. Dann ist der Kapitalwert die zuverlässigere Orientierung.
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