Finanças / Investimento
Calculadora de VPL e TIR (com período de retorno)
Avalie um investimento pelos seus fluxos de caixa: o valor presente líquido à sua taxa de desconto, a taxa interna de retorno e o período de retorno, com uma tabela por período.
Calculadora de VPL e TIR (com período de retorno): Cada fluxo de caixa é trazido para o valor de hoje por (1 + r)^t, e os resultados são somados: esse é o valor presente líquido. A taxa interna de retorno é a taxa de desconto na qual o VPL é exatamente zero, encontrada por divisões repetidas ao meio. O período de retorno ocorre quando o total acumulado dos fluxos de caixa fica positivo, com interpolação dentro do período. Para −10.000 agora e 3.000, 4.000, 4.000 e 3.000 ao longo de quatro anos, a 8%, o VPL é aproximadamente 1.588 e a TIR é aproximadamente 14,9%. Roda 100% localmente no seu navegador, sem enviar nenhum arquivo para o servidor.
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| Período | Fluxo de caixa | Valor presente | Total acumulado |
|---|---|---|---|
| 0 | -10.000 | -10.000 | -10.000 |
| 1 | 3.000 | 2.777,78 | -7.000 |
| 2 | 4.000 | 3.429,36 | -3.000 |
| 3 | 4.000 | 3.175,33 | 1.000 |
| 4 | 3.000 | 2.205,09 | 4.000 |
O VPL traz cada fluxo de caixa de volta para hoje, CF ÷ (1 + r)^t, e os soma; o primeiro fluxo está em t = 0 e não é descontado. Um VPL positivo significa que o projeto rende mais que a taxa de desconto. A TIR é a taxa na qual o VPL é exatamente zero; com fluxos de caixa que mudam de sinal mais de uma vez, pode haver mais de uma, e esta mostra a encontrada entre −99.99% e 10,000%. O período de retorno ignora o valor do dinheiro no tempo.
Um exemplo prático
Comprar uma máquina por 10.000 que economiza 3.000, 4.000, 4.000 e 3.000 ao longo de quatro anos: descontadas a 8%, as economias valem hoje cerca de 11.588, portanto o NPV ≈ 1.588 e o IRR é de cerca de 14,9%. A máquina se paga após 2,75 anos.
Para uma única taxa de retorno sem considerar o momento dos fluxos, consulte a calculadora de ROI.
Escolhendo a taxa de desconto
Use o retorno que você esperaria de outros investimentos com risco semelhante ou o seu custo de financiamento. Uma taxa mais alta reduz mais os fluxos de caixa distantes, favorecendo projetos que recuperam o investimento rapidamente.
Para saber o efeito fiscal do ativo, a calculadora de depreciação mostra a redução contábil anual.
Como usar
- Digite os fluxos de caixa na ordem, começando pelo primeiro agora, geralmente negativo.
- Informe sua taxa de desconto por período.
- Consulte o VPL, a TIR e o período de retorno e confira a tabela.
Privacidade e limitações
Tudo é calculado no seu navegador.
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Perguntas frequentes
Como tomar uma decisão usando VPL e TIR?
Escolha projetos cujo VPL seja maior que zero à sua taxa de retorno exigida ou cuja TIR seja maior que ela; ao escolher entre projetos, prefira o VPL mais alto, que mede o tamanho do ganho.
Por que não há TIR?
A TIR precisa de dinheiro saindo e entrando; se todos os fluxos tiverem o mesmo sinal, ela não existe.
Pode haver mais de uma TIR?
Sim, quando os fluxos de caixa mudam de sinal mais de uma vez, como em um projeto com um grande custo de limpeza no final; nesse caso, o VPL é um indicador mais seguro.
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