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Calculadora de Diluição de Participação: Cap Table Após uma Rodada de Investimento
Informe os sócios e suas ações, o pool de opções existente, a avaliação pré-money, o valor captado e o pool que os investidores querem após a rodada para ver o preço por ação, as novas ações e a participação de todos antes e depois. Um modelo simplificado.
Calculadora de Diluição de Participação: Cap Table Após uma Rodada de Investimento: Os investidores ficam com valor captado ÷ avaliação pós-money: 2 milhões em uma avaliação pré-money de 8 milhões correspondem a 20%. O pool é ampliado para 15% antes da entrada do dinheiro. Assim, dois fundadores com 4 milhões de ações cada e um pool de 1 milhão de ações passam de 44,4% para 32,5% cada, a um preço de 0,8125 por ação. Roda 100% localmente no seu navegador, sem enviar nenhum arquivo para o servidor.
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| Titular | Ações | Antes | Depois |
|---|---|---|---|
| Founder A | 4.000.000 | 44,44% | 32,5% |
| Founder B | 4.000.000 | 44,44% | 32,5% |
| Pool de opções | 1.846.154 | 11,11% | 15% |
| Novos investidores | 2.461.538 | 0% | 20% |
Em uma rodada com valuation definido, os investidores ficam com valor captado ÷ avaliação pós-investimento, e o preço por ação é a avaliação pré-investimento ÷ as ações existentes antes da entrada do dinheiro. Os investidores geralmente pedem que o pool de opções seja completado antes da rodada, de modo que as novas ações do pool diluam apenas os titulares existentes. Este é um modelo simplificado: ele não inclui notas conversíveis e SAFEs, preferências de liquidação nem cláusulas antidiluição, que podem alterar o resultado.
Várias rodadas
A diluição se acumula: vender 20% em cada uma de três rodadas deixa 0,8³ = 51% do que os fundadores tinham no início, antes de qualquer aumento do pool.
Concessões para funcionários
As opções do pool geralmente são concedidas com um cronograma de vesting; veja quantas foram adquiridas em qualquer data com a calculadora de cronograma de vesting.
Como usar
- Liste os sócios e suas ações, além do pool de opções existente.
- Informe a avaliação pré-money e o valor captado.
- Defina o pool de opções que os investidores querem após a rodada e veja a nova cap table.
Privacidade e limitações
Tudo é calculado no seu navegador.
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Perguntas frequentes
O que é o ajuste do pool de opções?
Os investidores normalmente exigem que o pool de opções ampliado seja incluído na avaliação pré-money. Assim, apenas os acionistas existentes são diluídos por esse aumento, o que reduz o preço efetivo que eles recebem.
Diluição significa que eu perco dinheiro?
Não necessariamente: uma participação menor em uma empresa que vale mais pode ter o mesmo valor. Sem o aumento do pool, cada fundador do exemplo manteria 35,6% de 10 milhões, os mesmos 3,56 milhões que correspondiam a 44,4% de 8 milhões antes; o aumento do pool é o que reduz essa participação para 32,5%, ou 3,25 milhões.
O que o modelo não inclui?
Notas conversíveis e SAFEs convertidos na rodada, preferências de liquidação e cláusulas antidiluição. Use a calculadora para uma primeira estimativa e confira os termos reais com um advogado.
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