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株式希薄化計算機：資金調達ラウンド後のキャップテーブル
株主と保有株式数、既存のオプションプール、プレマネー評価額、調達額、ラウンド後に投資家が求めるプールの割合を入力すると、1株あたりの価格、新規発行株式数、ラウンド前後の全員の持分を確認できます。簡易モデルです。
株式希薄化計算機：資金調達ラウンド後のキャップテーブル: 投資家の持分は、調達額 ÷ ポストマネー評価額で決まります。プレマネー評価額が8 millionで2 millionを調達すると、投資家の持分は20%です。資金投入前にオプションプールを15%まで補充するため、4 million株ずつを保有する2人の創業者と1 million株のプールは、1株あたり0.8125の価格で、それぞれ44.4%から32.5%に下がります。 サーバーへのファイルアップロードは一切なく、100%ブラウザ内でローカル実行します。
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完全にブラウザ内で実行します
| 保有者 | 株式数 | 前 | 後 |
|---|---|---|---|
| Founder A | 4,000,000 | 44.44% | 32.5% |
| Founder B | 4,000,000 | 44.44% | 32.5% |
| オプションプール | 1,846,154 | 11.11% | 15% |
| 新規投資家 | 2,461,538 | 0% | 20% |
価格設定ラウンドでは、投資家の持分は調達額÷ポストマネー評価額で、1株あたりの価格はプレマネー評価額÷払込前の株式数です。投資家は通常、ラウンド前にオプションプールを補充するよう求めるため、新しいプール分の株式によって希薄化するのは既存の保有者だけです。これは簡略化したモデルです。結果を変える可能性のある転換社債やSAFE、清算優先権、希薄化防止条項は含まれていません。
複数回のラウンド
希薄化は累積します。3回のラウンドで毎回20%を売却すると、プールへの追加割り当てを考慮する前の創業者の持分は、開始時の0.8³ = 51%になります。
従業員への付与
プールのストックオプションは通常、ベスティングスケジュール付きで付与されます。ベスティングスケジュール計算機で、任意の日付時点で権利確定したオプション数を確認できます。
使い方
- 株主とその保有株式数、および既存のオプションプールを入力します。
- プレマネー評価額と調達額を入力します。
- ラウンド後に投資家が求めるオプションプールの割合を設定し、新しいキャップテーブルを確認します。
プライバシーと制限事項
すべての計算はブラウザ内で行われます。
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よくある質問
オプションプールの入れ替えとは何ですか？
投資家は通常、拡大後のオプションプールをプレマネー評価額に含めるよう求めます。そのため、希薄化の影響を受けるのは既存株主だけとなり、投資家が受け取る実質的な株価は下がります。
希薄化すると損をしますか？
それだけで損をするとは限りません。企業価値が高くなれば、持分の割合が小さくなっても価値は同じ場合があります。プールの補充がなければ、この例の各創業者は10 millionの35.6%を保有し、調達前の8 millionの44.4%と同じ3.56 millionになります。補充によって、これが32.5%、つまり3.25 millionまで下がります。
このモデルで考慮されないものは何ですか？
ラウンドで転換される転換社債とSAFE、清算優先権、希薄化防止条項は含まれません。まずは概算として使い、実際の条件については弁護士に確認してください。
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